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科技
作者:林澤玲
2021-09-13 16:28
[億歐導讀]

311家A股專精特新“小巨人”企業上半年營收平均增速超過了50%,平均凈利潤增速更是高達110%。

5G智慧工廠

題圖來自“原創圖片”

文|林澤玲

編輯|顧彥

“專精特新”已經成為中國市場最熱門的詞匯之一。

今年二季度以來,推動“專精特新”中小企業發展先后出現在“十四五”規劃、中央政治局會議等高層文件和會議中,與“補鏈強鏈、解決‘卡脖子’問題”等放在同一戰略高度。

而在細分領域已具有相對發展優勢的專精特新“小巨人”企業,更是政策和資本市場高度關注的佼佼者。

截至目前,工信部已先后發布三批專精特新“小巨人”企業名單,共有4921家企業入選(山西錦波生物醫藥股份有限公司在第二批、第三批名單中都有出現,統計時剔除重復),其中有311家為A股上市企業。

數據顯示,A股“小巨人”們在創收水平和盈利能力等方面表現喜人,311家企業上半年營收平均增速超過了50%,平均凈利潤增速更是高達110%。

隨著相關政策的出臺和相關市場配套設施的完善,具有技術含量和創新實力的中小企業們正在迎來發展“春天”。

什么是專精特新“小巨人”

在我國,“專精特新”概念最早是由時任工信部黨組成員、總工程師朱宏任,在2011年7月14日的全國中小企業信息化推進工作會議上提出,之后逐漸成為國家層面共識。

所謂“專精特新”中小企業,是指具有專業化、精細化、特色化、新穎化等特點的企業。它們多專注于產業鏈上某個環節,主營業務聚焦,同時具有較強大的創新能力、創新活力和抗風險能力。

2012年4月26日,國務院發布《國務院關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》,首次提出鼓勵小型微型企業走“專精特新”和與大企業協作配套發展的道路,這也是國家層面首次為中小企業發展方向定調。

此后,工信部、財政部等多個部門陸續出臺了多個政策,引導、鼓勵各地支持“專精特新”中小企業發展。

可以看到,對“專精特新”中小企業的培育、支持力度,在過去十余年里不斷加大。2021年更是重磅政策頻出之年。

從2021年初財政部100億獎補資金的支持,到銀保監會為專精特新中小企業量身定制金融解決方案,再到培育專精特性“小巨人”被納入“十四五”規劃之中,以及中共中央政治局會議強調發展“專精特新”中小企業,政策給予的關注和支持已經到了前所未有的高度。

其中,深耕細分市場,具有創新能力強、市場占有率高、掌握關鍵核心技術等特點的“小巨人”企業,自2018年以來成為了政策扶持的重中之重。

2018年11月26日,工信部發布《關于開展專精特新“小巨人”企業培育工作的通知》,提出“在各省級中小企業主管部門認定的‘專精特新’中小企業及產品基礎上,培育一批專精特新‘小巨人’企業”。

之后在2019年,中辦、國辦聯合發布《關于促進中小企業健康發展的指導意見》,也提到要“培育一批主營業務突出,競爭力強、成長性好的專精特新‘小巨人’企業”。

按照工信部的規劃,“十四五”期間將形成“百十萬千”專精特新企業群體,帶動百萬家創新型中小企業、10萬家省級的專精特新企業、1萬多家專精特新“小巨人”企業以及1000家單項冠軍企業。

政策層面的高度重視,也帶動了市場風向的轉變。今年二季度以來,中小市值企業市場熱度在提升,“專精特新”概念股成為市場風口。專精特新“小巨人”企業也成為了眼下資本市場重點關注的優質資產。

4921家專精特新“小巨人”分布版圖

截至目前,工信部已先后發布三批專精特新“小巨人”企業名單,共有4921家企業入選。

從區域分別來看,浙江、廣東等中小企業聚集的省份貢獻了較大比例的“小巨人”企業;在行業分布上,專精特新“小巨人”所處行業也主要集中在國家重點推進的“補短板、補鏈”領域。

億歐EqualOcean統計發現,4921家“小巨人”企業分布在全國33個省、直轄市、自治區和特別行政區,其中浙江、廣東、山東是“小巨人”聚集的三大省份。

其中,浙江省入選企業數量領跑全國,共有475家;廣東省入選企業數量緊隨其后,為434家山東省367家。之后是江蘇省、北京市、上海市、湖南省、安徽省、福建省、遼寧省,這些排名前十省/直轄市擁有的“小巨人”企業數量占全國的6成以上。

城市分布方面,北京市以263家入選企業位居全國第一。在非直轄市城市里,寧波市以182家入選企業領先。

4921家專精特新“小巨人”企業數量分布Top20城市中,浙江省有寧波、杭州、溫州三個城市入圍,廣東省也有深圳、東莞、廣州三個城市入圍,山東省則僅有青島市一個城市入圍。

浙江、廣東、山東等地專精特新“小巨人”數量較多的原因,離不開當地的產業基礎,更離不開相關政策對中小企業的支持。

比如浙江省就一向是中小企業聚集地,為培育更多“小巨人”企業提供了深厚的土壤,在培育專精特新中小企業方面也給足了政策支撐。

2017年3月,浙江省人民政府發布了《關于推進中小微企業“專精特新”發展的實施意見》,提出要“推進中小微企業‘專精特新’發展,培育‘隱形冠軍’,加快經濟轉型升級”。

2018年8月,浙江省經信委發布《關于做好2018年中小微企業“專精特新”培育工作的通知》,提出了“引導并推動規模以上中小企業以打造‘隱形冠軍’為目標”,“做國內外細分市場的領導者”等目標任務。

寧波市經信局也在2020年7月份發布的《寧波市聚焦關鍵核心技術打造制造業單項冠軍之城行動計劃(2020-2025)》中,提出了打造“全國制造業單項冠軍之城”的目標。

在行業分布方面,4921家專精特新“小巨人”企業中,科技推廣和應用服務業領域的企業數量最多,其次是通用設備制造業、研究和實驗發展、電器機械和器材制造業、批發業、專用設備制造業等(按國家統計局行業分類標準)。

可以看到,專精特新“小巨人”主要集中在國家重點推進的“補短板、補鏈”領域。

比如中國制造2025中規劃的十大重點領域,如新一代信息技術、節能與新能源汽車、電力設備、航空航天裝備、農機裝備、生物醫藥及高性能醫療器械、先進軌道交通裝備、新材料等;《工業“四基”發展目錄》重點項目,如核心基礎零件、元器件,先進基礎工藝、關鍵基礎材料、產業技術基礎;再有則是制約我國工業發展的“卡脖子”技術中的芯片、觸覺傳感器等。

311家A股小巨人業績“兇猛”

億歐EqualOcean統計發現,4921家“小巨人”企業中共有311家企業在A股上市,創業板、科創板和主板企業占比分別為42.12%,29.90%,27.98%。

整體來看,311家A股“小巨人”呈現出以下特點:一是超9成企業為制造業,主要分布在機械設備、化工、醫藥生物、電氣、電器設備等18個行業;二是整體市值較小,超7成企業市值在百億以下;三是業績增速態勢良好、盈利能力較強、研發支出占比大。

從行業分布來看,311家上市企業主要分布在制造業,信息傳輸、軟件和信息技術服務業,水利、環境和公共設施管理業,科學研究和技術服務業,建筑業這五大類行業(按證監會行業分類標準)。其中,281家企業屬于制造業,占比高達90.35%。

具體到更細分的一級行業分類(按申萬一級行業分類標準),311家上市企業分布在18個細分行業。其中,企業數量前五的行業領域包括機械設備、化工、醫藥生物、電子、電氣設備,共有218家企業,占總數比例70.10%。

從企業規模來看,311家企業中,大中小型企業數量分別為114家、20家和177家,占比分別為36.66%、6.43%和56.91%。其中,中小型規模企業合計占比63.34%。

截至9月8日,311家企業平均市值為99.14億元,整體上市值規模較小。其中,百億以下市值規模的企業為主,共有234家,占比75.24%。

此外,市值前十的“小巨人”企業主要分布在科創板和主板。其中,在深圳主板上市的恩捷股份則以2550億元總市值位列榜首,在上交所上市的片仔癀市值也高達2073億元(截至9月8日收盤)。 

整體來看,311家A股“小巨人”企業營收態勢良好、盈利能力較強,2021年上半年平均營收6.48億元,平均同比增長51.18%。

具體來看,上半年營收在10億-100億元區間的有41家企業,1億-10億元255家,1億元以下企業14家。

同時,A股“小巨人”們也表現出較強的盈利能力。數據顯示,311家企業2021年上半年歸母凈利潤均值為8375.84萬元,平均同比增長109.92%;凈利潤億元以上的企業78家,占比25.08%。

在股價表現上,上市以來至9月8日收盤,311家“小巨人”企業平均漲幅193.09%;今年初以來至9月8日收盤,平均漲幅達到23.67%,其中25家公司漲幅超過一倍。

專精特新“小巨人”都是深耕產業鏈某一環節或者產品,擁有自己核心技術,研發創新能力強。

從2020年財報數據來看,311家A股“小巨人”整體研發支出較高。其中有264家企業在2020年研發支出費用在千萬元以上。42家企業研發費用億元以上;311家企業研發支出總額占營業收入比例平均為7.66%。

寫在最后

隨著更多支持政策的出臺,“專精特新”中小企業將迎來良好的發展態勢。專精特新“小巨人”作為其中的佼佼者,也將在政策、資本等要素推動下快速成長。

近期北交所的設立,也被認為是對“專精特新”中小企業在資本市場方面的關鍵扶持措施。市場分析指出,隨著北交所設立并試點注冊制,未來資本市場服務專精特新中小企業的能力和水平將進一步提升;“小巨人”們的融資渠道進一步拓寬,將助推其快速發展。

資本市場圍繞專精特新“小巨人”的投資熱潮也正在展開。

據浙商證券,專精特新“小巨人”名單自2019年公布以來,國內基金以及外資對其配置規??傮w呈現上升趨勢。其中,2021年Q2外資通過陸股通持股“專精特新”上市公司約469億元,相較于2021年Q1上升了近一倍。

在投資人士看來,專精特新“小巨頭”企業多是細分行業的隱形冠軍,在技術獨創性和市場占有率等方面已經具備一定優勢。隨著國家和各地方政府配套產業政策的出臺,這些企業有望進一步提升市場占有率,未來還有較大的成長空間。


參考文獻:

《解讀北交所:設立北交所的核心是為“專精特新”中小企業服務》,張奧平

《焦點丨設立北交所 “專精特新”迎來春天》,王小霞,中國經濟時報

《粵開策略快評:設立北京證券交易所將帶來五大投資機會》

《新望博士萬字長文詳解“專精特新”》,王蕾

《機構配置規模近5000億,“專精特新”公司成香餑餑》,浙商證券

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